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美债收益率创7年半新高 黄金企稳但上涨仍面临较大阻力

发表时间:2018-10-10

 现货黄金周二(10月9日)企稳小幅反弹,美市盘中最高上探至1191.78美元/盎司,已逼近1190关口。日内无重大数据公布,但一则重磅消息引发了市场一定的震荡。据多家美国主流媒体周二最新报道,美国常驻联合国代表黑莉(Nikki Haley)今日向总统特朗普辞职。消息发布后,美元由涨转跌小幅下挫。

周二上午,特朗普和黑莉宣布了她的离职计划,黑莉将于年底辞职,而眼下距离11月6日关键的中期选举只有一个月的时间。这位前南卡罗莱纳州州长自2017年1月以来一直担任这一职务,美国有意缩减其在国际机构中的角色。现年46岁的黑莉曾在几次国际危机中在联合国代表特朗普政府,包括努力拆除朝鲜的核项目,缓解叙利亚的冲突。在特朗普退出奥巴马政府期间达成的伊朗核协议后,她还批评了伊朗。特朗普称赞了黑莉在联合国的工作,特别指出了其实现朝鲜无核化的努力。

外围市场看,隔夜全球股市涨跌不一。美股开市较弱,但之后止跌转涨,目前的走势看,美股指数有触顶之忧。周二,美国10年期国债收益率最高升至3.26%,创7年半以来的新高。全球股市仍受到政府债券收益率上涨的困扰,这将导致一些投资者从股市撤资。美油价格小幅上涨,但油价仍在75美元/桶下方交易。

截止发稿,美元指数下跌0.02%,报95.76点;道指上涨0.12%,报26515.04点,纳指上涨0.55%,报778.56点,标普500上涨0.22%,报2890.65点;美油指数上涨0.71%,报74.82,布油指数上涨1.1%,报84.83点。

分析称,黄金在经历了周一的大幅下挫之后,期货市场的空头回补和逢低抄底买盘对金价形成了一定的支撑,但强势的美元仍将限制金价的涨幅。尽管本周美股大跌,市场避险情绪回升,但目前为止,具有避险属性的黄金还未从本周的风险中获益。目前市场仍高度关注利率问题。自美国十年期债券升至新高以来,利率问题牵动市场神经。周二美联储数位官员将发表讲话,市场希望从中能找到一些关于未来货币政策的线索。美国通胀数据还将在本周出炉,包括周三的PPI指数和周四的CPI指数。通胀数据也是美联储高度关注的,作为进一步加息的重要依据。目前全球股市也处于高压态势,这也是美国利率上升对股市的影响。若股市进一步回调,黄金市场将会吸引部分避险资金,但随着债券收益率和美元的双双走强,也可能会分流市场的资金,对黄金也未必有利。但黄金在8月份触底后,目前底部特征较为明显,也有分析师认为,金价回升是迟早的事,但1400大关可能会是极限。

目前从技术上看,黄金周一连失两关,已远离1200一线,下行将进一步考验1180关口的支撑位,目前金价在此关口企稳,若能进一步上破1190关口,则上涨动能有望重新恢复。下行方面,空方的下一个目标将是8月份的年内低点1159.69美元/盎司。

后市展望

在遭遇大规模抛售后,金价难以回升至1200美元/盎司水平上方,但汇丰预计,除非金融市场出现“真正的变化”,否则未来黄金的所有涨势都将受到1400美元大关所抑制。

“1400美元是一个良好顶部,需要看到金融市场的一些真正变化才能产生这种涨势,美元走软就是这一可能,”汇丰(HSBC)贵金属分析师Jim Steel周一(10月8日)在LME研讨会上表示。

“美元将继续成为这个等式中非常重要的一部分,”Steel补充道。他指出,随着美联储明年加息,汇丰预计美元将进一步上涨。

在此基础上,该行预测今年黄金的平均价格为1274美元,明年仍将低于1300美元。

Steel还将黄金市场的低波动性归咎于股票市场没有重大变动。

他表示:“随着全球股市的持续上涨,如果金融市场确实出现了一些不确定性,我认为黄金可能出现反弹的途径将是波动性上升。”

这位贵金属分析师强调,今年年初股市出现抛售,一度引发金价飙升。

黄金的另一个主要障碍仍将是美国国债的受欢迎程度。美国国债今年一直在窃取黄金的避险吸引力。

“美国股市上涨,大量现金流入美国国债,这使得美国利率保持在相对较低的水平,尽管美联储已经收紧了曲线的前端,”他说道。“这导致美元走强,这也拖累了黄金。”

BubbaTrading.com首席市场策略师Todd 'Bubba' Horwitz周二(10月9日)撰文指出,黄金似乎已经触底,抛售问题似已停止。正如我们在过去所听到的,解决问题的第一步是正视问题。金银看起来已经完成了第一步。

Horwitz指出,现在对冲基金投入了大量的资源来做空黄金,黄金实现大的上涨突破只是时间问题。目前,主要贵金属仍陷在盘整之痛苦之中,但基金越做空,模式就越看涨。

Horwitz表示,黄金仍交投于1180-1220美元区间之内,但背后的动态包括黄金的巨大做空兴趣,最终只会导致轧空。我们无法预测何时或什么因素会导致挤压,但我们愿意押注于此,只要金价保持在1180美元以上,我们就会继续这样做。

北京时间00:25,现货黄金报1187.83美元/盎司,上涨0.24美元,涨幅0.02%。

(现货黄金日线图 来源:FX168财经网)

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