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黄金周评:三大事件冲击下黄金遭遇“下马威” 下周鲍威尔携数据强势来袭

发表时间:2020-02-09

 过去一周,金融市场重磅消息频传:新冠肺炎疫情持续蔓延,截至周六(2月8日),全国累计确诊病例37198例,全球死亡人数813人;中国宣布对部分美国进口商品下调关税,中美元首就新冠肺炎疫情以及中美贸易问题通话;美国本周公布的非农就业报告等数据总体上表现强劲,美元指数受到提振强势上扬,现货黄金则震荡下跌。此种背景之下,周五美市尾盘,现货黄金收报1570.00美元/盎司,本周下跌约1.2%,创下自11月初以来的最大单周跌幅。

(现货黄金日线图,来源:24K99)

展望下周,新冠肺炎疫情无疑将继续牵动市场的神经。随着市场担忧疫情对经济的影响,接受Kitco调查的华尔街专业人士以及普通投资者均倾向于看好下周黄金的表现。

事件方面,美联储主席鲍威尔下周将在国会作证。鲍威尔周二将向众议院金融服务委员会就半年度货币政策报告发表证词,周三将在参议院银行委员会就半年度货币政策报告发表证词。

数据方面,重点关注美国零售销售、CPI通胀数据以及密歇根消费者信心指数初值。

新冠肺炎疫情持续蔓延 中国央行出手救市

据国家卫健委周日(2月9日)最新通报,2月8日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告,新增确诊病例2656例(湖北2147例),新增重症病例87例(湖北52例),新增死亡病例89例(湖北81例,河南2例,河北、黑龙江、安徽、山东、湖南、广西各1例),新增疑似病例3916例(湖北2067例)。

当日新增治愈出院600例(湖北324例),解除医学观察的密切接触者31124人。

截至2月8日24时,据31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告,现有确诊病例33738例(其中重症病例6188例),累计治愈出院病例2649例(黑龙江核减1例),累计死亡病例811例,累计报告确诊病例37198例(山西、黑龙江、河南、海南各核减1例),现有疑似病例28942例。累计追踪到密切接触者371905人,尚在医学观察的密切接触者188183人。

累计收到港澳台地区通报确诊病例53例:香港特别行政区26例(死亡1例),澳门特别行政区10例(治愈出院1例),台湾地区17例(治愈出院1例)。

(图片来源:国家卫健委官网截图)

目前,新型冠状病毒肺炎造成的全球死亡人数已达到813人,高于非典(SARS)。相比之下,根据世界卫生组织(WHO)的数据,在2002年和2003年爆发的SARS在全球造成至少774人死亡,8096人感染。

据信,这种新病毒最早于12月下旬向世界卫生组织报告。该病毒起源于湖北省会武汉市的海鲜市场。

自那以来,它已感染了全球35000多人,其中大多数在中国大陆。根据世界卫生组织的最新情况报告,在24个国家(主要在亚洲)报告了近300例病例。

本周曾有消息称中国可能发现治疗新型冠状病毒的药物,但世界卫生组织(WHO)周三淡化了有关发现治疗新型冠状病毒感染者的“突破性”药物的报导。

虽然对治肺炎的特效药尚未确定找到,但中国央行已拿出平复市场的宽松“解药”。央行周一、周二两日进行总计1.7万亿元人民币的天量逆回购,并加大中标利率下调幅度。这帮助股市扭转周一单日蒸发数千亿美元市值的局面,也给人民币汇率托了底。

中国财政部、发改委和央行等五部委周五晚间联合发布紧急通知称,强化疫情防控重点保障企业资金支持,全力以赴支持疫情防控重点保障企业开展生产经营、扩大生产能力,确保政策尽快落地见效。

中国央行周五表示,新冠肺炎疫情对中国经济的影响是暂时的,中国经济仍具韧性。

道明证券高级外汇策略师Mazen Issa表示,“对于中国央行向市场注入资金,市场燃起一些乐观情绪。这是一个强烈的信号,表明中国愿意在这方面支持金融市场,以限制疫情的影响。但这是非常短期的,且针对供应链中断并未采取任何措施。”

凯投宏观首席大宗商品经济学家Caroline Bain表示,有关冠状病毒的消息下周将继续推动黄金市场。

“我们得到的关于病毒的任何消息都将决定价格的走向。在过去几天里,感染人数有所下降。有可能,我们正看到一些能够很快得到控制的东西,”Bain表示。“如果是这样的话,我可能会看到金价回落。”

人们的注意力正转向它对中国生产的影响,以及它将如何影响全球总体增长。

Bain表示,只要不确定性依然存在,金价就将继续受到支撑。“仍然有很多不确定性:病毒本身和经济影响仍不清楚。只要这种不确定性存在,金价就会得到支撑。”

中国降低部分美国进口商品关税 中美元首通话

本周,有关中美贸易也传来了重要消息。

为促进中美经贸关系健康稳定发展,根据《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国对外贸易法》、《中华人民共和国进出口关税条例》等法律法规和国际法基本原则,国务院关税税则委员会按程序决定,自2020年2月14日13时01分起,调整《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的部分进口商品(第三批)加征关税的公告》(税委会公告〔2019〕4号)规定的加征税率。该公告附件1第一、二部分所列270个、646个税目商品的加征税率,由10%调整为5%;第三、四部分所列64个、737个税目商品的加征税率,由5%调整为2.5%。

除上述措施外,其他对美加征关税措施继续按规定执行。对美加征关税商品排除工作继续开展。

中方希望,双方能够遵守协议约定,努力落实好协议相关内容,增强市场信心,推动双边经贸关系发展,促进世界经济增长。

(截图来源:中国财政部网站)

根据新华社周五(2月7日)报道,国家主席习近平7日上午应约同美国总统特朗普通电话。

习近平强调,新冠肺炎疫情发生以来,中国政府和人民全力以赴抗击疫情。我们全国动员、全面部署、快速反应,采取了最全面、最严格的防控举措,打响了一场疫情防控的人民战争。有关工作正在逐步取得成效,我们完全有信心、有能力战胜疫情。中国经济长期向好发展的趋势不会改变。

特朗普表示,美国全力支持中国抗击新型冠状病毒感染肺炎疫情,愿派遣专家前往中国,并以其他各种方式向中方提供援助。中方在极短时间内就建成专门的收治医院,令人印象深刻,这充分展示了中方出色的组织和应对能力。相信在习近平主席领导下,中国人民毫无疑问一定能够取得抗击疫情的胜利。美方对中国经济的发展抱有信心。美方将本着冷静态度看待和应对疫情,愿通过双边和世卫组织渠道同中方保持沟通合作。

习近平强调,中美双方不久前签署了第一阶段经贸协议。中美达成这样的协议有利于中国,有利于美国,有利于世界和平繁荣。这充分说明,尽管中美存在一些分歧,但只要双方本着平等和相互尊重精神,总能通过对话磋商找到彼此都能接受的解决办法。希望美方同中方相向而行,认真落实两国元首达成的共识,坚持协调、合作、稳定的总基调,推动中美关系在新的一年沿着正确轨道向前发展。

特朗普表示,美国愿同中方一道努力落实好协议,共同推进两国关系。

两国元首同意,继续通过各种方式保持密切沟通。

数据连传佳音 美元强势上涨、黄金创下11月初以来最大单周跌幅

过去一周,美国接连公布多份重要经济数据,数据整体上表现强劲。

ADP和穆迪分析公司周三发布的一份报告显示,就业市场以宏大的方式拉开了2020年的序幕,私营部门新增就业29.1万人,创下自2015年5月以来的最大月度增幅。

最新的报告称,美国1月ADP就业人口增加29.1万,远超市场预期的增加15.6万,前值修正为增加19.9万,初值增加20.2万。

美国商务部随后公布的另一项数据显示,去年贸易赤字下降1.7%,至6168亿美元,为2013年以来的首次下降。去年商品进口下降1.7%,出口下降1.3%,表明特朗普“美国优先”政策降低了商品流动。

美国供应管理协会(ISM)之后公布的数据也表现强劲。ISM表示,美国1月非制造业活动指数上升至55.5,为去年8月以来最高,预估为55.0,12月小幅下修至54.9,之前公布为55.0。

周五,本周的“重头戏”登场。美国劳工部公布的数据显示,1月非农就业人口增加22.5万人,远高于华尔街预估的16.0万,前值修正为增长14.7万,这扶助带动美国就业市场进一步走强。

美国失业率小幅上升0.1个百分点至3.6%,但原因是合理的,劳动力参与率上升了0.2个百分点,至63.4%,达到2013年6月以来的最高水平。

平均时薪较上年同期增长3.1%,至28.44美元,高于3%的增长预期。这标志着连续18个月工资涨幅超过3%,12月份最初公布的涨幅2.9%被上调至3%。平均每周工作时间维持在34.3小时不变。

非农报告出炉之后,美元指数一度震荡走低逾20点至98.44,但随后稳步上涨,并刷新日高至98.73。

金价一度自低位短线拉升13美元,并刷新日高至1573.90美元/盎司,随后自高位回落但很快又自低位回升,终收于1570.00美元/盎司。不过,本周金价下跌约1.2%,创自11月初以来最大单周跌幅。

尽管本周经济数据表现强劲,不过,值得注意的是,2月伊始,交易员就抛弃了美联储的指引——即美联储将在2020年维持观望状态,转而开始押注美联储今年或将多次降息。

美联储上周在年内首次政策会议上维持利率不变,鲍威尔指出,美国经济持续适度增长,就业市场“强劲”,当前的货币政策立场是合适的,并表示尚且无法确定疫情对全球以及美国经济前景的影响。但由于疫情影响之下股市和大宗商品暴跌,市场开始计价美联储2020年将降息近2次。

此外,市场改变美联储降息预期的另一个原因还在于,近期有关美国经济的最新报道并不是特别乐观。BMO Capital Markets的利率策略师Jon Hill指出, 12月和1月关于消费者和生产者通胀、就业和制造业数据都低于预期,第四季度GDP报告则好坏参半。

另外,上周四,美联储的关键收益率曲线再现倒挂,可能也会影响美联储的货币政策。

尽管美联储主席鲍威尔下周计划在国会作证,但就美国相关数据而言,未来一周将较为清淡。将于下周四公布的年度CPI预计为2.4%,略高于此前的2.3%,而核心CPI预计为2.2%,低于此前的2.3%。

周五,美国将公布1月零售销售,预计将增长0.3%,2月密歇根消费者信心指数初值预计为99.7,1月为99.8。

考虑到这一点,美元的强势将取决于与冠状病毒相关的整体形势如何影响股市。

下周展望

Kitco周五公布的黄金周度调查显示,受访者仍然看好黄金,华尔街分析师继续指出,由于担心冠状病毒对全球经济的影响,预计投资者将买入黄金避险。

股市本周出现了几次反弹,金价也出现了下跌,因为投资者有时会摆脱对冠状病毒对全球经济造成损害的担忧。但这个问题并没有消失,截至目前新冠肺炎已造成逾800人死亡。

盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“病毒的影响不容忽视。”他暗示,中国和海外经济放缓的全部影响,还没有完全反映在市场上。

12位市场专业人士参与了此次华尔街调查。有八位或67%的受访者预计金价上涨。一位或8%的受访者认为金价将下跌。三位或25%的专业人士认为市场将横盘整理。

与此同时,一共有966位普通投资者参与了网上投票。共有570名或60%的受访者预计下周金价将上涨。另有232人或24%持看空预期,而164人或17%持中性看法。

RJO Futures的资深大宗商品经纪人Daniel Pavilonis表示:“黄金看似最终会升至(最近的)高点。如果这种冠状病毒继续变得越来越令人担忧,黄金将继续被买入。”

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示,“我对黄金持乐观态度”,不仅是因为冠状病毒,还因为美国失业率上升。上个月非农就业人数增加了22.5万人,但随着更多的人进入就业市场寻找工作,失业率从3.5%小幅升至3.6%。

道明证券大宗商品策略师Ryan McKay表示,下周金价可能仍在1550-1570美元这一区间内波动。

McKay预计下周金价将小幅走低,因黄金仓位看起来"确实扩大了",他同时排除了短期内出现大规模抛售的可能性。

展望下周,周四的美国通胀报告和周五的零售销售将是下周需要关注的两项关键数据。

通货膨胀是美联储的主要说辞,它曾承诺在让通货膨胀过度时要有耐心。McKay指出,这是今年持有黄金的一个非常有说服力的理由。

他说:“通胀在很长一段时间内未能达标。美联储已经非常明确地表示,他们愿意让通货膨胀在一段时间内超过预期。这使得黄金在今年剩余时间里偏于看涨,”他表示。“美联储愿意降息,而不太愿意加息,这是今年金价较为乐观的因素之一。”

McKay说,一方面,如果美联储因为冠状病毒冲击导致经济增长脱轨而降息,“低利率将有利于黄金市场。”

另一方面,如果有更好的经济增长且通胀加速,美联储仍不愿加息。McKay补充道:“那么实际利率将受到严重抑制,实际利率可能为负。在这种环境下,黄金是一种非常好的对冲工具。”

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