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美元蠢蠢欲动黄金急挫13美元 美多头将重陷“卡特式”危机?

发表时间:2018-04-04

  周二(4月3日)美市盘中,美元指数在90关口上方维持涨势。随着美元回暖,主要非美货币以及现货金银持续上新,其中现货黄金下跌近15。不过,值得主要的是,有机构撰文指出,美元或会陷入上世纪70年代卡特政府时期的困境。尽管美联储今年有望继续渐进加息之旅,但美元将无法随之将迎来上行动能。

美元回暖 非美黄金纷纷回撤

美市盘中,美元指数持续反弹,最高攀升至90.28,缘于最新的财报暗示福特和菲亚特美国汽车销量优于预期。

(美指30分钟走势图,来源:FX168财经网)

“自2017年初以来,美元汇率的大幅回调暂停,此后数周以来,美元一直在窄幅区间内交投。市场参与者一直在考虑,美元贬值程度是否已经超过了应有的基本面,”Forex.com市场分析师Fawad Razaqzada写道。

“目前,美联储进一步收紧货币政策的高预期所带来的支撑,已被持续的政治压力和全球贸易不确定性所抵消。包括欧元和日元在内的其他货币的相对强势,也扶助美元承压,而大宗商品货币的疲软则帮助支撑了美元。"Razaqzada表示。“然而,从技术的角度来看,我们可以观察到长期关键水平88.50附近的一些看涨迹象,其此前在历史图表上是一个重大的阻力。”

技术上,从更长期角度看,2014-2017年大走势的61.8%斐波回撤88.42在1月和2月份为美元指数提供了关键支撑。尽管指数多次企稳88.42水平的上方,但是攀升过程持续遇阻回落意味着美元空头力量还没消散。

短期来看,90.00到91.01是美元多头较难突破的区间,其中91.01是2017年的最低位,自从美元指数在1月跌破该水平之后就一直未能重返上方。

关于欧元:消息面来看,法国最大国企之一,法国国家铁路公司宣布将集体罢工,以反对法国总统马克龙对该企业的重大改革,这则消息使得欧元急跌逾80点。

此外,法国环卫工人、能源产业和法航员工预计也将举行罢工;马克龙目前面临当选以来最为严重的工人罢工潮。

外汇资讯网站Dailyfx指出,由于跌破1.2300短线前景进一步看跌,因此倾向做空,而目标看向1.2260以及去年11月以来上行趋势线1.2240等水平。

若出现有效下破1.2240的情况可能继续扩大跌幅。而若改变看跌前景,除非汇价重回区间内,并且能够上行突破1.2340。

关于日元:在黑田东彦讲话之后,日元一度上涨,随后又回吐大部分涨幅。技术面来看,美元/日元日线若收在30日移动均线切入位106.82上方,则应能强劲上扬。

分析人士指出,虽然汇价下跌,但仍企稳于周一底单105.66上方。多头在105.70上方获得支撑。

日本央行行长黑田东彦周二对议会表示,央行正讨论如何撤出其庞大的货币刺激政策,但公开讨论内容的时机尚不成熟。

“我们内部正在(工作人员层面)进行各种讨论,”黑田东彦在回答一位议员的提问时说道。黑田东彦补充说,央行最终如何退出货币宽松政策,将取决于届时的通胀、经济和市场形势。

关于金银:现货黄金短线急跌约13美元,跌破1330美元/盎司关口,最低触及1328.80美元/盎司。现货白银日内跌幅扩大至逾1%,现报16.398美元/盎司。

(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168财经网)

德国商业银行分析师Carsten Fritsch表示:“这是在昨日的强劲走势之后的回调。人们缺乏信心,认为价格将进一步上涨,或者维持在1,350美元的水平。利润从这里获利了结,所以我们回到了1340美元以下。”

自今年年初以来,金价一直难以突破1310-1360美元的交易区间。丹斯克银行分析师Jens Pedersen表示:“这将需要一个重大的触发因素,推动其超越这一区间。”

花旗分析师在一份报告中称,投机投资者有进一步扩大多头仓位的空间,这将有助于推高价格。他们表示,较高的市场波动性和华盛顿与北京之间日益紧张的关系,可能在2018年期间将金价保持在1300美元以上。

“我们认为,今年黄金价格达到1400美元的可能性是30%。”动量指标显示,金价将会上涨,技术Fibonacci支持为1,317.25美元,阻力位在1,361.80美元。ScotiaMocatta分析师在一份报告中称。

机构:美元陷入“危险地带” 卡特式危机即将爆发?

英国市场研究机构CrossBorder Capital在近期公布的报告中指出,随着特朗普不断推行财政刺激措施,美国政府赤字正在扩大。这很有可能导致美国财政部增加美债发行量,旨在获得更多融资,从而推升美债收益率。

通常而言,美债收益率上升会带动美元上行。不过,CrossBorder Capital指出,虽然美国增发债券有望促使美债收益率走高,但这恐怕不会给美元带来提振,因海外对美国避险资产的需求下降。

更糟糕的是,虽然美联储逐步加息理论上将支撑美元走强,但这家研究机构认为全球头号储备货币——美元当前陷入了“危险地带”,接下来或不会随着美国利率上升而攀升。

该机构指出:“美元当前的状况与上世纪70年代的‘卡特美元’类似,当时美联储较其他主要央行的政策紧缩优势逐步扩大,但美元并没迎来上行动能,反而继续下跌。”

CrossBorder Capital分析师指出,虽然美联储有望在今年再度加息至少两次,但美元料不会由此获得提振。而当中的罪魁祸首就是“期权溢价上升”,这意味着美国避险资产的吸引力下降,从而导致流入美国金融资产的资金减少。

CrossBorder称:“特朗普的经济刺激政策会推动美债发行量上升,从而导致期间溢价走高。一般来说,在美国过量发行债券的时候,期间溢价便会上扬。”

从更广阔的角度来看,全球资金不断地从美国市场流出。金十此前曾报道,对于美国最大的投资级ETF而言,2018年第一季度是有史以来资金外流最严重的一个季度。彭博巴克莱美国公司债券指数今年第一季度下跌了2.3%。

与此同时,全球资金正在快速流向新兴市场,使得新兴市场股市在今年第一季度的表现超越发达国家股市。彭博调查显示,投资者仍然看好新兴市场资产今年余下时间的走势。CrossBorder指出:“美国金融资产的海外需求减弱,意味着美元接下来或将面临更多的逆风因素。”

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