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美联储声明一大变动牵动市场神经 美元和黄金短线巨震不已

发表时间:2018-09-27

 美联储周三(9月26日)一如市场预期将基准利率上调25个基点,上调了对今明两年经济增长的预期,并为2021年之前的经济增长提供了一个路线图。此次决议中的一大变化为美联储删除了“货币政策的立场仍然是宽松的”这一措辞。利率决议出炉之后,美元和黄金短线波动加剧,在急跌急涨之间来回拉锯。

正如人们普遍预期的那样,联邦公开市场委员会将联邦基金利率提高了25个基点。现在,这一利率位于2%到2.25%之间,上一次是触及这一水平还要回溯至2008年4月。这是自美联储2015年12月开始实行政策正常化以来的第八次加息。

自2008年12月以来,美联储一直将目标利率维持在接近于零的水平,美联储试图将经济从金融危机的衰退中拉出来。自2015年首次加息以来,美联储一直在寻求通过持续但渐进的增长来实现政策正常化。

在周三的声明中,委员会放弃了“货币政策的立场仍然是宽松的”这一措辞,这是正常化过程的最新进展。

市场一直在密切关注这一措辞是否会被删除,因为在8月份的会议上,成员们表示,现在是时候采取行动了。“宽松”政策的取消可能被视为委员会的强硬举措,该委员会试图向投资者保证,在经济或市场状况恶化的情况下,它将起到支撑作用。

花旗等投行分析师认为删除“宽松的”这一表述是鸽派表现,这可能表示委员们认为美联储接近结束加息周期。

B. RILEY FBR INC总经理兼首席全球战略家MARK GRANT指出,美联储FOMC声明中删除了“宽松”措辞,并一再重申经济表现“强劲”。其将2018年GDP增速预期上调至3.1%,这样的增长率是过去十年来里程碑式的事件。

ALLIANZ投资管理公司高级市场策略师CHARLIE RIPLEY则表示,他不认为很多人会寻求完全取消宽松措施。美联储是在向市场发出信号:它承认政策不像之前那样宽松,且越来越接近中性利率。

委员会成员还表示,基金利率很可能会在两年内维持在高于他们所说的长期“中性”利率上方,既不限制也不刺激。

除了升息和剔除了这一措辞之外,该声明与8月的会议几乎一字不差。周三的决定获得一致通过,声明只发表了290个词。

与此同时,委员会成员对美国经济表现出更为乐观的看法。

在最新的季度预测中,FOMC官员集体估计,2018年国内生产总值将增长3.1%,较6月份的2.8%有所上升。2019年的预测也上升了0.1个百分点,至2.5%。2020年的估计仍为2%。

委员会成员首次公布了他们的2021年预测,预计经济将以1.8%的速度增长,与长期预测一致。

失业率预期从6月份的3.6%上升到3.7%。

对利率走势的预测与6月保持不变,但点阵图显示,个别成员的预期显示出更大范围的估计。

点阵图中有一些上调。例如,被广泛认为属于圣路易斯联储主席布拉德的一个点,在2018年上升了四分之一。

该委员会仍表示,2018年底前将再次加息,并可能在2019年加息三次。到2020年,还会有一次加息,将中值扩大到3.4%,预计将在2021年之前保持在这一水平,随后较长期内将回落至3%,较6月份的2.9%有所上升。

这与当前的市场预期相冲突。联邦基金期货合约目前暗示,到2019年底,利率将达到2.825%,这将使市场至少有一次加息,低于美联储的意图。

据CME“美联储观察”:美联储宣布加息之后,美联储12月加息25个基点至2.25%-2.5%区间的概率由此前的74.0%小幅上升至74.2%。

利率决议公布之后,美元指数一度跌破94关口,最低触及93.95,但随后急剧反弹,再次触及日高94.41,之后再次冲高回落。

(美元5分钟走势图,来源:FX168财经网)

道明证券北美外汇策略主管MARK MCCORMICK表示,美联储删除宽松措辞,并释放了鸽派信号。这意味着美联储多少已经处于中性立场,且可能接近完成加息,虽然他们预测还有数次加息。这就是声明后美元疲软反应的原因。

HARRIS金融集团合伙人JAMIE COX指出,美联储取消宽松措辞,消除了美元继续攀升的压力。

布朗兄弟哈里曼分析师Marc Chandler在利率决议公布之前撰文指出,9月20日,美元指数在大约93.80和94.55之间波动。自那以来,其就没有在这个范围之外进行交易。本月以来,该指数一直呈下降趋势,因此必须证明自己处于上升趋势,以预示变化即将发生。美联储在本周之前已经召开了5次会议。除了8月1日的最后一次,美元指数每次都有所下跌,仅有的一次上升也只勉强维持小幅上涨(0.2%)。

现货黄金则冲上1200美元/盎司大关,触及1200.10美元/盎司,随后自高位急剧回落近10美元至1190.13美元/盎司,之后再次反弹试图冲击1200美元大关。

(黄金5分钟走势图,来源:FX168财经网)

数据显示,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间02:00-02:02三分钟内成交量为8815手,交易合约总价值逾10亿美元。

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