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白宫传来两则消息美元上扬 当心“巨无霸指数”暗示美元被高估

发表时间:2019-07-16

 周一(7月15日)美市盘中,美元指数震荡上涨,来到97关口略上方。日内最新出炉的纽约联储制造业指数表现强劲,令美元受到提振。除此持外,美国白宫还传来了两则消息。美国总统多次批评美元过于强势,眼下,一指标也证实美元被高估。《经济学人》巨无霸指数(The Economist’s Big Mac Index)显示,该指数中几乎所有货币兑美元都被低估了。

美元震荡上涨 白宫传来两则消息

消息面来看,美国7月纽约联储制造业指数升至4.3,预期2,前值-8.6。

有评论认为,美国7月纽约联储6个月商业条件指数录得两年多以来的最大增幅,意味着地区活动重新扩张。

由于美国与其主要贸易伙伴之间紧张的贸易关系,美国商业信心下滑,不过美联储可能降息以提振融资和需求抵消了部分担忧。

眼下,市场已经完全消化了7月底的降息预期。对此,世界黄金协会指出,从历史上来看,除2008年1月全球金融危机爆发时,美国联邦公开市场委员会(FOMC)在一次计划外会议上宣布降息外,只要市场对利率调整的预期概率高于65%,美联储就会根据预期调整其基本利率。

此外,据NBC报道,据多位知情人士透露,美国总统特朗告诉助手和盟友,他正在考虑撤掉商务部长罗斯。

由于对罗斯在商务部人口普查局的领导地位感到失望,特朗普一直在给白宫外的盟友打电话,考虑撤换罗斯。

据媒体报道,白宫贸易顾问纳瓦罗在最后几分钟越界宣布,特朗普总统将于周一签署一项行政命令,寻求提高美国制造钢铁的国内含量门槛。

美市盘中,美元震荡走高,最高触及96.97。

(美元30分钟走势图,来源:FX168财经网)

技术面来看,美元仍得到了200日均线的强劲支撑。96.70这一区间也是前期上行平台水平,以及此前4月份的回调低位支撑。

在暂无进一步负面消息的背景下,美指缺乏下破动能,投资者都在等待美联储更多官员讲话的指引。

在上周鲍威尔的证词讲话重新释放令强力宽松预期之后,市场正期待本周美联储官员能在周末新一轮“噤声期”开始前透露更多进一步的消息。

此外,本周美国方面则并未更多重磅经济数据出炉,因此,市场会开始提前预估押注月底美联储决议的前景。

鉴于,市场已经完全定价25个基点的降息预期,因此投资者仍需要提防“买预期卖事实”的情况发生,即月底美联储如期降息之后美元反而逆转走高。

除非美联储降息50个基点或提供更为鸽派的前瞻指引,美元才会进一步走弱。因此,美元未来面临的风险具有高度不确定性,但在美联储稳扎稳打的政策路径之下,料不会受到致命冲击。

随着美元走强,现货黄金回落,最低跌至1409.20美元/盎司。

(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168财经网)

由于美国经济数据的表现尚可,再加上市场情绪的乐观,金价遭遇获利了结。

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示,金价最近大幅上涨,因此市场进入整固阶段也在意料之内。即使未来几周涨势放缓,上涨趋势也依然存在。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen认为,随着投资者追逐派发股息的股票,金价可能会稍有走低,但他们也会寻求黄金来保护其投资组合。要让黄金真正闪耀,还需股市放缓。

有分析师指出,目前黄金处在1404至1421美元/盎司的区域内,而该区域是一个较为中性的区域。

从盘整区域下方来看,如果金价跌破1404支撑,那么将看向1387美元/盎司支撑。如果空头继续出击,意味着黄金市场确认双顶形态,金价看向1346美元/盎司。

今夜英镑成为汇市最大的行情,持续下挫,最低跌至1.2522。交易员仍对英国经济丧失动能、降息前景以及新首相感到担忧。

(英镑/美元30分钟走势图,来源:FX168财经网)

眼下,分析师大多看空英镑。CMC Markets分析师David Madden指出,以技术面而言,英镑兑美元自3月中以来遭压低,若偏空走势持续,英镑可能在1.2365区域获得支撑。

不过,道明证券外汇策略师Mark McCormick建议在当前水平做多英镑兑纽元,目标价1.9000,止损价1.8445;全球经济增速放缓给G10货币带来压力,纽元在总体排名中表现最差,预计新西兰疲软的通胀数据将推动纽元继续下跌,而英镑虽然面临着脱欧风险,但本周的局势发展可能会使脱欧进程顺利一些,此外,高频公允价值模型(HFFV)显示,英镑兑纽元当前被低估5.3%。

美元估值过高?巨无霸指数显示美元被高估

一些政界人士和市场参与者认为,美元与竞对货币相比过于强势。现在还有另一个指标也释放出这一信号:汉堡。

《经济学人》巨无霸指数(The Economist’s Big Mac Index)显示,该指数中几乎所有货币兑美元都被低估了。

周三发布的巨无霸指数植根于购买力平价理论:汇率反映了一种货币可以购买的商品的价值。如果货币X可以以低于货币Y的价格购买商品,那么货币X可能相对被低估,而货币Y可能被高估。

该指标显示,美元走强并不新鲜,但在过去6个月里,美元甚至进一步走强。

欧元是美元的主要竞争对手,自今年初以来,欧元/美元进一步下跌。麦当劳(McDonald's)的巨无霸汉堡(Big Mac)目前在欧元区比美国便宜19%,而半年前这一比例为17%。

根据《经济学人》的测算,俄罗斯卢布兑美元的被低估程度最高,为65%。俄罗斯的巨无霸价格为130卢布,约合2美元,而美国为5.74美元。

与之相反,瑞郎是唯一兑美元被高估的货币。根据购买力平价理论,一个巨无霸汉堡在苏黎世的售价为6.5瑞郎,约合6.6美元,这使得瑞郎比实际汇率高出14%。

Refinitiv的数据显示,以洲际交易所美元指数(ICE US Dollar Index)衡量,美元今年已上涨0.9%。2018年,美元升值了4%。去年的涨幅在很大程度上是受到美联储的加息举措所推动。更高的利率使一个国家的资产,包括货币,对投资者更具吸引力。

预计美联储今年将降息,这应会削弱美元。

美国政界人士指出,美元相对于竞对货币的强势,不利于美国在全球市场上的竞争力。美国总统特朗普称俄罗斯和欧盟等地操纵货币,同时批评美元走强。民主党总统候选人沃伦(Elizabeth Warren)也表示,美元相对于其他货币的高汇率是一种劣势。

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